Цифровые Финансовые Активы В России: От Долга К Токенизации Недвижимости

Публичный характер блокчейна позволяет ввести в расчеты дополнительные стимулы (MEV29), которые бросают вызов как безопасности приложений DeFi, так и конфиденциальности всех пользователей. Однако внедрение миксеров криптоактивов30, основанных на доказательствах ZK-SNARK в блокчейне, привело к появлению приложений DeFi, ориентированных на сохранение конфиденциальности и открывающих новые подходы к смягчению последствий от стимулов MEV. Кроме того, совершенствование криптографических протоколов DeFi https://www.xcritical.com/ способно в разы улучшить масштабируемость транзакций, поскольку многие из них перешли на ZK-роллапсы (ZK-rollups)51, позволяющие обмениваться данными и передавать токенизированные активы между разными блокчейнами.

Что Такое Токенизация Активов?

Отсутствие информации особенно остро ощущается при покупке иностранных активов, когда покупатель не может лично изучить интересующий актив перед его приобретением. Наличие прозрачности токенизации, позволяющей открыто отслеживать и проверять все записи, достигается за счет публичного характера многих блокчейнов. С помощью блокчейнов пользователи могут видеть запись в реестре о собственности, а также доход в виде процентов или дивидендов, что автоматически заложено в программируемой логике смарт-контракта на актив. Поэтому прозрачность токенизации позволяет значительно снизить риски мошенничества во многих сферах экономики и финансов, особенно в предметах роскоши, таких как бриллианты, вино и икра, а также в модельном бизнесе и произведениях искусства. На фоне этих ограничений девелоперы начали активнее использовать цифровые финансовые активы.

Получая доступ к приложениям экосистемы DeFi, позволяет расширять потенциал финансового рынка за счет дробления и компонуемости токенизированных активов. Все проблемы в процессе токенизации активов связаны с трилеммой блокчейна, когда нельзя одновременно совместить децентрализацию, безопасность и масштабируемость. Трилемма блокчейна в настоящее время становится набором возможных компромиссов, которые могут сохранять все три свойства блокчейна, но на разных уровнях их совместимости. Для формирования набора возможных компромиссов необходимо разработать теорию функциональной совместимости, которая должна строиться на совместимости таких факторов, как анонимность и конфиденциальность, безопасность и сохранность прав на токенизированные активы. В этой статье идёт речь о токенизации активов и продукции на основе технологии блокчейн. Токенизация продолжает идеи ценных бумаг, но только в сфере цифровых технологий.

Минфин Подготовил Законопроект О Токенизации Активов Реального Сектора

Так, например, токен ONDO никак не задействован непосредственно в токенизации активов проекта Ondo Finance и является, по сути, аналогом его акций или неким косвенным активом, стоимость которого отражает интерес к проекту как таковому. Неопределенность в законодательстве многих стран относительно статуса токенизированных активов создает риски для компаний, внедряющих эту технологию. Необходимо постоянно следить за изменениями в регулировании и быть готовыми адаптировать свои стратегии. В 2023 году Société Générale выпустил криптовалютный шлюз токенизированные облигации на блокчейне Ethereum, а компания BlackRock рассматривает запуск фондов с токенизированными активами. В результате повышается ликвидность, прозрачность и доступность активов, что делает их привлекательными для широкой аудитории.

• Токенизация реальных активов — это запуск нового направления в бизнесе, которое открывает новые способы дистрибуции товаров, привлечения инвестиций и клиентов.
• Цифровые валюты центральных банков (CBDC) — это форма токенизированных безналичных денег, находящихся под контролем государства.
• Так, например, платформа RealT специализируется на токенизации жилой недвижимости в США.
• Отсутствие информации особенно остро ощущается при покупке иностранных активов, когда покупатель не может лично изучить интересующий актив перед его приобретением.

Согласно отчету, эта тенденция будет развиваться за счет того, что RWA могут решить проблемы традиционного бизнеса. Когда мы говорим о токенизации реальных активов, речь идет о создании цифрового представления любого актива – от недвижимости до интеллектуальной собственности. Например, токенизация недвижимости позволяет токенизация это разделить права на объект на множество цифровых токенов, каждый из которых представляет долю в этом активе. Только за 2023 год доля крупных финансовых организаций, работающих с цифровыми активами и технологией распределённых реестров, выросла в 1,5 раза по сравнению с 2022 годом. При этом, 97% институциональных инвесторов верят, что токенизация способна привести к революционным изменениям на рынке управления активами. Рынок токенизированных активов как в России, так и в мире в целом, находится на этапе становления, но, по мнению экспертов, в ближайшие 10–15 лет токенизация существенно изменит инфраструктуру финансового рынка.

И далее указано, что «перевод активов в цифровую форму (оцифровка) не меняет» их «правового статуса». Судя по всему, вопрос о том, является ли токен самостоятельной правовой сущностью или альтернативной цифровой формой актива, по прочтении доклада неожиданно оказывается открытым. Действительно, все цифровые права урегулированы законом, и круг их невелик, кроме того, очевидно, что токены различного вида не всегда возможно классифицировать в соответствии с уже существующими правовыми конструкциями. «Потенциально токенизация позволяет вывести на широкий рынок практически любые продукты, а также настроить их для различных групп инвесторов».

RWA (Real world assets, RWA) представляет собой сектор криптоэкономики, решения проектов в котором позволяют токенизировать любые «реальные» активы, имеющие ценность, размещая их в блокчейн-приложениях. К этой категории можно отнести, например, недвижимость, ценные бумаги, национальные валюты или даже предметы искусства. Токенизация активов открывает новые горизонты для IT-проектов, предоставляя инновационные способы управления, инвестирования и монетизации цифровых активов. От повышения ликвидности интеллектуальной собственности до создания новых моделей финансирования стартапов – потенциал этой технологии огромен. Токенизация активов – это инновационный процесс преобразования прав на физические или цифровые активы в цифровые токены, которые могут быть размещены и использованы на блокчейн-платформах.